編者按：中小板和創業板上市公司2017年年報業績快報基本披露完畢?！蹲C券日報》根據同花順統計發現，截至昨日，已有1593家中小創上市公司發布2017年年報業績快報，占全部中小創公司的97.8%。值得關注的是，有992家中小創公司營業收入和凈利潤實現雙增長，占比62.3%。從行業來看，鋼鐵、有色金屬、建筑裝飾和交通運輸等四行業雙增長公司占比居前。今日本版特對上述四行業及其龍頭股進行梳理分析，以供投資者參考。
鋼鐵
機構看好板塊春季行情
5家中小創公司營收凈利雙增長 近期，A股市場延續分化格局，中小創股較為活躍。而隨著中小創股一輪超跌反彈過后，機構普遍認為，業績及估值是否合理將成為短線股價強弱的分水嶺。目前，中小創上市公司2017年業績快報披露收官，優質高成長股有望脫穎而出，成為引領反彈的風向標。
《證券日報》市場研究中心根據同花順數據統計發現，在已披露2017年年報業績快報的中小創上市公司中，有5家鋼鐵公司2017年營業收入和凈利潤實現雙增長，占行業內已披露2017年年報業績快報的中小創公司總數比例為83.33%，位居申萬一級行業首位。
從凈利潤情況來看，上述5家公司2017年凈利潤均在1億元以上，三鋼閩光2017年凈利潤最高，達到398972.53萬元，沙鋼股份、永興特鋼等2家公司2017年凈利潤也均超3億元，分別為：70030.74萬元、36099.57萬元，其他2家2017年凈利潤在1億元以上的中小板鋼鐵公司分別為：金洲管道（16256.01萬元）、常寶股份（14547.11萬元）。
凈利潤同比增幅方面，三鋼閩光、沙鋼股份、金洲管道等3家公司2017年凈利潤實現同比翻番，分別為：330.61%、218.33%、158.77%，永興特鋼、常寶股份2017年凈利潤同比增幅則分別為：42.35%、32.61%。
此外，從營業收入情況來看，三鋼閩光、沙鋼股份等2家公司2017年營業收入均在100億元以上，分別為：224.62億元、123.23億元，永興特鋼、金洲管道、常寶股份等3家公司2017年營業收入則分別為：40.02億元、38.62億元、34.96億元。
營業收入同比增幅方面，上述5家公司2017年營業收入同比增幅均在20%以上，沙鋼股份、三鋼閩光、常寶股份等3家公司2017年營業收入同比增幅均超50%，分別為：62.46%、59.1%、58.52%，金洲管道、永興特鋼等2家公司2017年營業收入同比增幅則分別為：46.43%、26.52%。
不難發現，隨著鋼鐵行業去產能持續深化，供給端收縮疊加下游地產投資需求較為平穩，鋼鐵行業產能利用率大幅改善。由此，鋼材價格與行業盈利水平也大幅提升，帶動鋼鐵行業整體業績改善，鋼鐵行業有望繼續保持景氣，行業估值中樞或將穩步上移，已成為機構共識。
其中，浙商證券表示，近期，鋼鐵行業利好不斷，利好供求平衡。3月份、4月份隨著工地復工，需求將開始釋放，疊加限產和產能退出，供求錯配的可能性很大，有望迎來2018年第一波漲價高潮。在全行業盈利，且基本向好的情況下，重點推薦低估值、彈性好、成本控制優異的個股：寶鋼股份、方大特鋼、韶鋼松山、南鋼股份、新鋼股份、柳鋼股份。
與此同時，國信證券也指出，鋼鐵行業春季行情可期。目前，鋼鐵板塊估值依然偏低，僅高于銀行板塊，部分企業市盈率不足8倍，仍然嚴重低估。
截至昨日，中小板最新動態市盈率為37.59倍，上述5只中小板鋼鐵股中，三鋼閩光、永興特鋼、金洲管道等3只個股最新動態市盈率均低于這一水平，分別為：10.79倍、28.59倍、34.74倍。
在業績表現突出、估值相對較低、機構普遍認可的背景下，上述5只鋼鐵股中，除沙鋼股份目前處于停牌狀態，其他4只個股春節后（2月22日至3月2日）股價均實現不同程度的上漲，永興特鋼期間累計漲幅為4.26%，常寶股份期間累計漲幅為2.7%，三鋼閩光、金洲管道等2只個股期間累計漲幅也均在1%以上，分別為：1.80%、1.44%。（張穎 吳珊）
有色金屬
受益新能源汽車等多產業發展
八成中小創公司營收凈利雙增長
近年來，有色金屬行業整體基本面回暖的態勢已在相關上市公司的業績上得到印證，而與行業內銅、鋁為代表的工業金屬領域受益供給側結構性改革及基建投資增長的邏輯不同，小金屬、新材料等領域更多受益于近年來新能源汽車等新興產業崛起的觀點得到業內人士的廣泛認可。正因如此，有分析人士表示，在近期小盤股整體反彈的背景下，通過當前中小創公司密集披露的業績快報挖掘有色金屬行業內新材料等領域的投資價值，更有利于把握短期的投資機會。
《證券日報》市場研究中心根據同花順數據統計發現，在申萬一級有色金屬行業37家中小創上市公司中，除寒銳鈷業、岱勒新材等2家公司已披露2017年年報業績外，其余35家公司也均已發布了2017年年報業績快報，僅從業績快報數據來看，這35家公司中有28家公司報告期內均實現凈利潤及營業收入雙增長，占比80%。
具體來看，上述28家雙增長公司中，有9家公司實現凈利潤同比翻番，其中，精藝股份報告期內歸屬母公司凈利潤同比增幅居首，達到557.70%，其余8家公司分別為：贛鋒鋰業（213.95%）、宏創控股（178.66%）、西部材料（157.42%）、三超新材（128.57%）、格林美（128.56%）、閩發鋁業（109.27%）、云南鍺業（108.18%）、湖南黃金（107.33%）。營業收入方面，三超新材（82.16%）、海亮股份（68.74%）、云南鍺業（64.20%）、羅平鋅電（61.27%）、贛鋒鋰業（54.12%）、湖南黃金（52.44%）等6家公司報告期內營業收入同比增幅均在50%以上，此外，營業收入同比增幅在40%以上的公司還包括：宏創控股、金貴銀業、精藝股份、天齊鋰業等。
從2017年實現歸屬母公司凈利潤金額來看，天齊鋰業（21.52億元）、贛鋒鋰業（14.58億元）2家公司均在2017年實現盈利超過10億元，而海亮股份、格林美、利源精制、楚江新材、恒邦股份、亞太科技、湖南黃金、金貴銀業等公司報告期內實現歸屬母公司凈利潤也均在2億元以上。
市場表現方面，上述28只績優股在節后普遍實現上漲，其中，格林美（16.99%）、銀河磁體（13.47%）、金太陽（12.70%）、三超新材（12.39%）、菲利華（11.47%）、東方鋯業（10.80%）等個股期間累計漲幅均超過10%，表現較為突出。
通過對上述28家公司的細分行業屬性梳理發現，共有15家公司所
屬申萬二級行業為有金屬非金屬新材料或稀有金屬，占比超過半數，進一步看，這15家公司普遍涉及新能源汽車產業鏈中的電池領域，其中，包括天齊鋰業、贛鋒鋰業、格林美、銀河磁體等個股均為所屬領域的龍頭標的，未來的成長能力或與新能源汽車的發展緊密相關。
對于新能源汽車動力電池領域的投資機會，中原證券表示，我國新能源汽車行業持續向好格局未變。2018年，全國范圍內將全面啟用新能源汽車專用號牌，政策將趨穩和強監管，從使用環節推動消費內生力增長，其中新能源專用車將受益于物流車發展，政策導向下動力電池能量密度提升顯著，且龍頭聚焦效應進一步加強。2018年一季度我國新能源汽車銷量預計將高增長，結合細分領域價格水平及業績快報，板塊短期企穩或存一定的投資機會，建議重點關注上游材料、鋰電正極材料和電解液細分領域龍頭標的。（莫 遲）
建筑裝飾
42家公司營收凈利雙增長
7只績優股內生性增長動力強勁 在美麗中國、PPP項目穩步實施等政策利好的推動下，建筑裝飾行業2017年景氣度高漲，尤其是中小創上市公司年報業績表現十分突出?！蹲C券日報》市場研究中心根據同花順數據統計發現，截至昨日，建筑裝飾行業共有54家中小創上市公司已披露2017年年報業績快報，42家公司報告期內營業收入和凈利潤實現雙增長，占行業內已披露年報業績快報的中小創公司總數比例為77.78%，在28類申萬一級行業中排名第三。
營業收入方面，三維工程（115.03%）、東方新星（108.67%）、嶺南股份（86.81%）、東方園林（77.95%）、鐵漢生態（75.95%）、文科園林（69.10%）、名家匯（67.45%）、蘇交科（61.30%）、杭州園林（57.98%）和設研院（57.11%）等中小創公司營業收入表現突出，同比增長均在50%以上。
從凈利潤增長角度來看，三維工程(393.82%)、東方新星(237.77%)、棕櫚股份(150.43%)、浙江交科(132.91%)、圍海股份(118.83%)、東南網架(109.37%)、東方鐵塔(106.24%)等7家公司2017年凈利潤表現十分搶眼，同比增長均在100%以上，嶺南股份、名家匯、文科園林、普邦股份、設研院、東方園林、廣田集團和杰恩設計等公司年報凈利潤同比增幅也較為居前，均在50%以上。
分析人士認為，結合營業收入及凈利潤雙增長的兩項指標來看，三維工程、東方新星、嶺南股份、東方園林、文科園林、名家匯、設研院等7家公司表現出較高的內生性增長能力，2017年營業收入和凈利潤雙增長均在50%以上。
從上述42只績優股節后市場表現來看，33只個股節后累計漲幅跑贏同期大盤（滬指期間上漲1.73%），其中，美晨生態（18.51%）、建科院（17.22%）和東方園林（12.84%）期間累計漲幅居前三，均在10%以上。另外，雅百特、名雕股份、名家匯、維業股份、杭州園林、嶺南股份、洪濤股份、中設股份和北新路橋等個股期間累計漲幅也均超8%。
個股方面，漲幅居前的東方園林作為建筑裝飾板塊內績優龍頭股，其后市表現受到多家機構的看好，近30日內，機構看好評級家數為13家，其中，華泰證券表示，公司充分利用在PPP領域的先發優勢，2017年中標項目數量和金額均大幅提升，業績好于預期?？紤]到公司PPP項目合規性較好和融資便利以及充足的在手訂單，上調公司2017年-2019年每股收益分別為0.81元、1.17元、1.54元，給予“買入”評級，合理估值區間為21.06元-25.74元。
對于建筑裝飾行業當前的基本面情況及后市機會，海通證券表示，建筑行業數據顯示2018年開局良好，結構性趨勢蘊含的細分行業投資機會值得關注。繼續推薦受益公裝復蘇和家裝模式逐步成熟的金螳螂和東易日盛；低估值且業績增長確定性高的建筑央企，推薦中國建筑、葛洲壩等。同時關注受益于“一帶一路”倡議和業績步入兌現期的國際工程板塊。
中金公司也表示，隨著環保限產的結束、施工旺季的到來，基建項目有望出現趕工潮，建議加大對建筑裝飾板塊中基建細分領域的配置力度，估值較低的優質中小創龍頭標的值得關注。（喬川川）
交通運輸
兩細分領域被機構看好
6家中小創公司營收凈利雙增長均超20% 《證券日報》市場研究中心根據同花順數據統計發現，截至昨日，有17家交通運輸行業中小創上市公司已披露2017年年報業績快報，13家公司實現營業收入與凈利潤雙增長，占行業內已披露年報業績快報的中小創公司總數比例為76.47%，在28類申萬一級行業中排名第四。
營業收入方面，上述13家雙增長公司中，南京港（204.32%）、歐浦智網（124.41%）、天順股份（89.08%）、東方嘉盛（47.30%）、韻達股份（36.39%）、飛力達（28.40%）、申通快遞（28.09%）、海峽股份（26.15%）和順豐控股（23.68%）等9家公司營業收入表現突出，2017年營業收入同比增長均在20%以上，其余4家公司營業收入同比增幅分別為新寧物流（19.55%）、怡亞通（17.72%）、宜昌交運（10.98%）和恒基達鑫（6.94%）。
從凈利潤增長角度來看，新寧物流、宜昌交運2家公司2017年歸屬于母公司凈利潤同比增長均在100%以上，分別為：138.77%和118.53%，其余12家公司凈利潤同比增幅分別為：海峽股份（61.51%）、歐浦智網（53.08%）、恒基達鑫（43.71%）、韻達股份（34.22%）、東方嘉盛（32.59%）、申通快遞（26.31%）、南京港（25.61%）、天順股份（16.33%）、怡亞通（14.15%）、順豐控股（14.14%）和飛力達（8.98%）。
結合營業收入與凈利潤雙增長的兩項指標來看，南京港、歐浦智網、東方嘉盛、韻達股份、申通快遞和海峽股份等6家公司表現居前，2017年營業收入和凈利潤雙增長均在20%以上。這6家公司按2017年凈利潤絕對額從高到低排序低次為：申通快遞（15.94億元）、韻達股份（15.80億元）、歐浦智網（3.40億元）、海峽股份（2.23億元）、東方嘉盛（1.20億元）、南京港（1.06億元）。
從上述13只績優股節后市場表現來看，除飛力達目前處于停牌狀態外，其余個股節后股價表現均跑贏同期大盤，海峽股份期間累計漲幅為30.58%，穩居第一，恒基達鑫期間累計漲幅為11.56%，居第二，韻達股份（8.24%）、歐浦智網（7.95%）、順豐控股（7.55%）、南京港（6.72%）和天順股份（6.44%）等個股期間累計漲幅也均在6%以上。
機構評級方面，上述13只績優股中，韻達股份（5家）、順豐控股（3家）、申通快遞（3家）、海峽股份（1家）和怡亞通（1家）等個股后市表現被機構看好，值得關注。
對于機構扎堆看好的績優股韻達股份，長江證券表示，公司是快遞行業龍頭，優秀的網絡管控能力和高品質服務逐步構建競爭壁壘，市占率有望持續提升。暫不考慮定增影響，預計公司2017年-2019年每股收益分別為1.34元、1.70元和2.19元，維持公司“買入”評級。
對于交通運輸板塊的后市機會，《證券日報》記者根據券商近期研報梳理發現，航空、物流等兩大細分領域機會最被券商看好。航空方面，浙商證券表示，春運有望確立全年需求信心，另外2018年1月份價改政策打開民航客運票價中長期上升通道，而三大航自2015年起不斷降低美元負債占比，有效控制了匯率風險，降低了航空公司業績的波動性，一部分由于波動性較高而被壓制的估值也將得到釋放。重點推薦南方航空和春秋航空。
物流方面，國金證券表示，我國物流行業正處于由發展步向成熟階段，降本增效為行業長期發展的提供保障。在此背景下，更看好具有效率及成本優勢的供應鏈管理及面臨質變及海量需求的快遞行業。個股推薦韻達股份、順豐控股、德邦股份等。（喬川川）
